한국은행의 설립과 기능
한국은행(Bank of Korea; BOK)은 동아시아의 선진국, 대한민국의 금융통화정책 최고 결정기관입니다. 대한민국의 시중 통화량을 조절함으로써, 물가를 안정시키고 경제를 발전시킵니다. 국가 경제의 신용도는 경제의 성공과 실패를 결정합니다. 한국은행은 국가의 신용을 유지하여, 버블(Bubble) 현상을 막고, 세계 금융위기의 악영향으로부터 경제를 보호합니다. 한국은행과 같은 중앙은행은 시중은행과 그 역할이 다릅니다. 흔히 은행의 은행이라고 불립니다. 중앙은행은 한 나라의 화폐를 독점적으로 발행합니다. 중앙은행은 시중은행에 이 화폐를 빌려주며 경제를 활성시키고 냉각시킵니다. 은행을 비롯한 금융기관이 나라 경제의 대동맥이라면, 중앙은행은 경제의 심장이고, 화폐는 혈액입니다. 중앙은행은 달러화, 유로화와 같은 외화의 보유량을 관리하며 세계 경제 속 국가 금융의 안정을 도모합니다. 이러한 결정적인 역할 때문에, 현명한 인재에게만 한국은행 입사가 허락됩니다. 한국은행의 주요 기능으로는 공개시장운영(Open Market Operation), 지급준비제도, 기준금리(Base rate) 결정 등이 있습니다.
대한민국의 재건과 위기, 그리고 한국은행
한국은행은 대한민국 재건과 함께, 세계적인 경제 제도를 확립하고 경제를 안정시키기 위해 설립되었습니다. 그러나 한국은행 창립 직후, 1950년 6월 25일, 한국전쟁이 발발합니다. 한국은행은 한국전쟁 당시, 전쟁비용과 인플레이션, 북한의 위조화폐 공격 등으로부터 경제 붕괴를 막아내는 역할을 하였습니다. 한국전쟁 이후, 한국은행은 대한민국의 경제 발전을 위한 자금을 창출하고 경제 성장을 지원했습니다. 경제가 성장하면 생산과 소비가 활발해집니다. 화폐가 활발하게 유통되면, 통화팽창(인플레이션; Inflation)이 반드시 일어납니다. 한국은행은 물가 상승을 억제하여, 경제 성장의 동력을 유지시켰습니다. 점차 대한민국 경제의 규모가 커지고, 무역이 급격히 팽창하여, 한국은행의 정책 결정은 더욱 중요해졌습니다. 대한민국은 수출 위주의 경제이면서 원자재를 수입하는 데 상당히 의존합니다. 수출이 증가하고 수입이 증가하며, 한국은행은 석유 파동 등의 위기에 선제적으로 대응하였습니다. 한국은행은 경제 발전의 모멘텀을 유지하기 위해, 한국의 주요 기업을 지원하고 원화와 외화의 통화량을 관리하였습니다. 그러나 1997년 아시아 금융위기가 나타나며, 한국은행은 이전보다 더 자율적인 금융기관으로 변화했습니다.
기준금리와 금융통화위원회
한국은행은 대한민국의 경제가 세계 경제 질서로 편입되면서, 독립적인 역할을 수행하도록 요구받았습니다. 한국은행은 기존의 정책 목표를 기준금리로 변경하고, 물가 안정, 통화스와프 등을 체결하였습니다. 이러한 한국은행의 전략은 대한민국이 세계적인 금융위기에서 빠르게 벗어나도록 도왔으며, 대한민국의 국제 신용도를 제고하였습니다. 그러나 경제를 개방하면서, 대한민국은 막대한 가계부채의 증가와 보호무역주의의 부활이라는 어려움을 겪고 있습니다. 이에 한국은행은 세계 금융 선진국 수준에 따라, 기준금리를 신축적으로 변경하고, 유동성을 공급하였습니다. 이러한 한국은행의 조치는 금융시장과 외환시장을 안정시켰습니다. 또 이어서 코로나바이러스 위기를 극복한 모범으로서, 대한민국이 주목을 받는 데 주요한 영향을 주었습니다. 한국은행의 여러 조치 중, 기준금리를 결정하는 조직은 금융통화위원회입니다. 금융통화위원은 대한민국의 통화정책과 신용정책을 심의하고 의결하는 기관입니다. 금융통화위원회는 한국은행의 총재와 부총재를 포함하여, 7명의 위원으로 구성됩니다. 금융통화위원회는 수차례 기준금리 수준을 결정할 뿐만 아니라, 대한민국 국민의 대표기관인 대한민국 국회에 정책 집행 사항을 보고하기 위한 보고서 또한 작성합니다. 한국은행과 금융통화위원회의 거시경제 관련 보고서는 대한민국 경제를 파악하는 아주 효율적인 수단입니다. 수많은 경제 전문가와 금융기관이 해당 정보를 토대로 재정정책과 통화정책, 기타 사업의 집행을 결정한다는 점을 명심하기 바랍니다.
다시 돌아온 고금리 시대와 한국은행의 독립성
앞서 말했듯, 대한민국의 가계부채는 압도적으로 많습니다. 가계 대출에는 이자가 붙습니다. 대한민국의 기준금리 인상은 가계가 매달 지출해야하는 이자의 수준을 높입니다. 한국은행과 달리, 대한민국의 정부는 재정정책을 집행합니다. 다음 선거에서 승리하기 위해, 정부는 가계의 이자 부담이 낮아지기를 원합니다. 그러나 경제 성장을 유도하고, 물가를 안정시키려면, 금리의 인상은 필수적입니다. 그러므로 한국은행은 정부의 압박에서 자유로워야 합니다. 이를 중앙은행의 독립성이라 합니다. 2보 전진을 위한 1보 후퇴라는 말이 있습니다. 급격한 물가 상승은 경제를 심각하게 후퇴시킵니다. 긴축재정을 쉽게 결정할 수 없는 정부보다, 중앙은행이 독립적으로 기준금리를 인상하는 것이 경제 위기 극복에 더 효과적일 수 있습니다. 독립적인 중앙은행이 국가 경제 발전의 전제 조건이라는 점을 되새겨야 합니다.
댓글